|
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
 >
M&A컨설팅 > 수행절차 | | | |
| 프랜차이즈 M&A 진행 절차 | | 1단계:교류및 준비서류 | | 1) TM - Tease Memo (기초 투자 안내서) | | 브랜드명 | | 매장수 | | 설립일 | | 년 매출 및 영업이익 | | 물류체계 | | 사업권 및 특허권등 | | 매매희망가 | | | 2) CA - Confidential Agreement (비밀유지약정서) | | | 3) IM - Informatio Memo (상세투자안내서) | | 브랜드안내자료(제안서) | | 정보공개서 | | 재무제표(최근3년) | | 손익계산서(최근3년) | | | 4) LOI - Letter of interest (인수의향서) | | | 2단계 :Task Force 구성 및 세부 안내자료 작성(매각제안서) | | 재무전문가 | | 법률전문가 | | 회계전문가 | | 프랜차이즈전문가(관련업) | | | 3단계: 세부 안내자료 작성 및 검토 | | 1) 가치평가 : 매각사 희망가 가능한지와 최종 매매가 보고서 | | -기업의 현재가치 및 미래가치를 토대로 대상기업의 세부 가치를 평가 | | | 2) 미래성장성판단기준 | | -재무적측면 | 현금흐름 | | 총투자대비 월수익률 | | 수익성 | | 재무건전성 | -영업적측면 | 시장경쟁력 | | 규모의경제 | | 영업망 | | 경쟁업체 | -기술적측면 | 신기술획득 | | 전문인력 영입 | | 조직현황 | | | 4단계 : 추진 방안 및 일정검토 | -거래유형 | 영업양수도 | | 자산양수도 | | 주식양수도 | | 합병 | -거래방식 | 비공식적인 사적계약 | | 공식적 수의계약 | | 공개입찰 | -추진일정 | 단기 | | 장기 | | | 5단계 : 매수희망측 영업 | | 1) 초기접촉 - Tapping | | - Teaser Memo 전달 - 기초 투자안내서를 제시 함 | | - 관심도 파악 - 거래 상대방의 관심도 파악이 중요 | | | 2) 비밀유지약정 체결 | | - 비밀유지약정 체결: M&A관련정보는 비밀유지가 생명임! | | | 3) 상세자료 제시 | | - 비밀유지약정 (CA) 체결한 뒤 상대방에게 상세자료(IM)를 제시 | | | 4) 인수의향서 제시 | | - 인수의향서(LOI)는 법적 구속력없음 | | - 인수의향서를 제시한 뒤에는 예비실사의 진행 가능 | | | 5) 실사 -(Due Diligence) 진행 | | - 매도 기업의 재무,영업, 조직, 법적 이슈등을 심도잇게 조사하는것 | | - 실사항목 -매도기업의 제품, 영업망, 거래내역, 보유자산, 현금흐름, 회계,우발채무등 | | | 6) 최종제안서 제시 | | - 실사가 마무리되면 매수주체는 M&A를 제안하는 최종제안서를 매도주체 측에 제시 | | - 주요내용 - 매수주체의 명칭, 조직, 주주구성, M&A제안가격, 대금지급, 자금조달 방법등을 기재 | | - 법적 구속력 - 법적 구속력이 있으면 최종 제안서는 우선 협상 대상자의 선정기준이 됨 | | | 7) 우선 협상대상자 선정 | | - 가장 좋은 조건을 제시한 매수주체를 우선 협상 대상자로 선정 | | - 일정기긴동안 독점적으로 실사 및 협상을 진행 할 수 있음 | | - 가맹점별 본사 만족도 설문지작성 | | | 8) 선정 & MOU 단계 -양해각서 체결 | | - 매도주체와 우선 협상 대상자는 최종 제안서를 토대로 서로 양해각서 (Memo of Understanding)을 체결함 | | - 주요내용 - 향후 M&A 일정, 실사범위, 독점 기간 명시 | | - 법적 구속력 - 양해각서는 법적 구속력은 없다고 봄 | | | 9) 최종협상 & 본계약 단계 - 상세실사 진행 | | - 우선 협상대상자는 양해각서(MOU)체결 이후 매도기업에 대한 심도있는 실사( D.D)를 진행 | | - 실사항목 - 매도기업의 재무현황, 회계자료, 법률문제, 세무이슈, 영업현황, 기술, 환경문제등 | | - 돋보기(약식실사)로 보지 못한 부분을 현미경(상세실사)로 꼼꼼히 확인 | | - 실사결과를 토대로 최종 협상 가격을 산정: 돋보기(약식실사)로 보지 못한 부분을 | | 현미경(상세실사)로 꼼꼼히 확인 | | | 10) 최종협상 | | - 협상 - 대상기업의 상황, 비공개정보, 상대방의 심리등을 잘 파악해야 함 | | - 목표를 높게 잡되 내줄 것은 내주고 챙길것은 챙기기 | | | 11) 본계약 체결 | | - 주요내용 - 거래대금, 지급시기, 거래조건 , 책임 및 의무, 진술과 보장, 계약이해와 우발채무등 명시 | | - 법적 구속력 - 본 계약은 법적 구속력 있음 | | | 12) 거래 종결 | | - 본 계약서에 명시된 기간 내에 매수주체가 M&A 금액을 매도추체에 지급하면 M&A거래절차는 종료되며 | | 종료되며 이를 거래 종료(Closing) 라함 | | - M&A 대금 지급 이외에 소유권 이전, 변경, 소멸 등의 등기 절차를 거쳐야 함 | | - M&A 거래 대금을 나누어 지급하는 방식도 활용가능 | | | 13) 세무신고 | | - 매도 주체 -증여세, 양도소득세, 증권거래세 등 | | - 매수 주체 - 취득세, 등록세, 증권거래세 등 | | | 14) 사후통합 | | - M&A성공여부는 사후 통합(Post Merger Integration)에 달려있다고 해도 과언이 아닐 정도로 M&A 후 | | 사후 통합은 정말 중요 | | - 리드쉽을 발휘해 명확한 비전과 목표를 제시해야 함 | | - 통합기업의 조직원 간 커뮤니케이션으로 통합을 완성 | | - 물리적 통합은 기본 화학적 통합의 필수 ! | |
|
 | | |
|
