베이커리·커피·디저트 프랜차이즈 본사 매각

(Blind Teaser Memo | 개인사업자 · Asset Deal)

1. Deal Overview

• 매각 대상
  베이커리·커피·디저트 프랜차이즈 본사 사업 일체(개인사업자)
  
  

• 매각 형태
  사업양수도(Asset Deal)
  
  

• 브랜드 및 상표권
  
  

• 국내 가맹계약 일체
  
  

• 해외 Master Franchise 계약
  
  

• 운영 노하우 및 관련 무형자산
  
  

• 거래 구조 요약
  
  

• 기업가치(EV 기준): 4억 원
  
  

• 국내 가맹점 이행보증금(부채): 7,800만 원
  
  

• 인수자 실지급액: 약 3억 2,200만 원
  
  

※ 이행보증금은 국내 가맹점주 예치금으로, 인수 시 동일 조건으로 반환 의무를 승계

2. Franchise Network 현황

• 국내 가맹점 수: 26개
  
  

• 해외 가맹점 수: 4개 (Master Franchise 계약 체결)
  
  

3. 본사 운영 구조 (Ultra-Light Operating Model)

• 베이커리·커피·디저트 전용 원부자재(밀가루, 식용유 등) 사용 구조
  
  

• 가맹점이 공장에 직접 발주 → 공장에서 가맹점으로 직배송
  
  

• 본사 기능:
  
  

• 브랜드 및 메뉴 관리
  
  

• 가맹계약 관리
  
  

• 해외 Master Franchise 관리
  
  

재고 ❌ / 물류 ❌ / 공장 운영 ❌
고정비와 운영 리스크가 매우 낮은 본사 구조

4. 본사 수익 구조 및 실적

① 국내 수익

• 공장으로부터 수취하는 월별 정산 수익
  
  

• 2025년 기준 연간 수익 약 1억 5,500만 원
  
  

② 해외 Master Franchise 수익

• 매장 1개 오픈 시 로열티 2,000만 원
  
  

• 베이커리·커피·디저트 원부자재는 한국에서 공급

5. Valuation Rationale (밸류에이션 근거)

• 2025년 기준 연간 본사 수익: 약 1.55억 원
  
  

• 기업가치(EV): 4.0억 원
  > 적용 멀티플: EV / 연 수익 ≈ 2.6x

멀티플 해석

• 개인사업자 구조에 따른 보수적 평가
  
  

• 재고·물류·공장 리스크 없는 안정적 캐시플로우
  
  

본 거래는 Low Risk / Low Multiple 구조로, 인수자의 운영 역량 및 원부자재·해외 확장에 따라 수익 Upside가 빠르게 현실화될 수 있는 구조임.

6. Post-Acquisition Upside (인수 후 1~2년 시나리오)

① 가맹점 수 확대

• 국내 가맹점 +10개 확대 시
  → 기존 본사 구조 변경 없이 수익 증가
  
  

② 해외 Master Franchise 확장

• 해외 매장 5개 추가 오픈 시
  → 로열티 수익 약 1억 원 추가 가능
  
  

③ 원부자재 공급 확대

• 밀가루·식용유 외 추가 전용상품 확대
  
  

• 본사 개입 없이 B2B 매출 증대 가능
  
  

7. Investment Highlights 

• ✔ 기존 밀가루/원부자재 사업자의 안정적 B2B 판로 확보
  
  

• ✔ 가맹점 30개 네트워크를 통한 즉시 매출 연결
  
  

• ✔ 브랜드 본사 인수를 통한 Downstream 통합
  
  

• ✔ 해외 Master Franchise를 통한 수출 및 글로벌 판로 확대
  
  

• ✔ 기존 공장·물류 인프라와 즉각적인 시너지 가능
  
  

• ✔ 프랜차이즈 본사 수익 + 원부자재 마진의 이중 수익 구조
  
  

8. 인수자 적합 유형

• F&B 프랜차이즈 본사 운영 경험 보유 기업
  
  

• 베이커리·카페·디저트 멀티 브랜드 확장 목적 인수자
  
  

• 밀가루·원부자재 제조·유통 사업자
  
  

• 해외 Master Franchise 확장을 고려하는 사업자
  
  

• 개인사업 인수 후 법인 전환을 계획 중인 인수자