1. Executive Summary (투자 하이라이트)

• 검증된 수익성: 가맹점당 월평균 매출액 약 2,400만 원

• 견고한 물류 구조: 물류 구조 효율화(수수료 방식 전환)를 통해 본사 리스크를 최소화하며 14.6%의 안정적인 물류 이익률 확보

• 강력한 브랜드 자산: 대규모 PPL(약 3억 원 투자) 및 연예인 마케팅을 통해 전국적 인지도 확보 및 부실 점포 정리를 완료한 클린한 재무 상태

• 글로벌 확장성: 3개국 마스터 프랜차이즈 계약 완료 및 아시아 시장 진출 본격화

2. 최근 실적 및 재무 현황

• 성장 지표: 런칭 후 1.5년 만에 100호점 돌파 등 폭발적 성장세 시현

• 매출 퀄리티: 경상권 핵심 점포 기준 월 최대 7,000만 원, 비수기 5,000만 원대의 높은 매출 유지

• 운영 효율: 현재 전국 18개 매장 운영 중이며, 부실 점포 정리를 통해 차월 기준 16개 정예 매장으로 체질 개선 완료

3. 본사 수익 및 물류 메커니즘

• 물류 시스템 (Core 수익원):

• 방식: 2025년 10월부터 직접 발주에서 수수료 기반 수입 구조로 전환하여 재고 리스크 해지

• 성과: 월 물류 매출 약 1.5억 원, 물류 이익률 14.6% 기록 (물류 대행: 제때)

• 로열티 구조: 매출액 대비 3% 부과 

• 기타 수익: 교육비 150만 원, 이행보증금 300만 원 등 안정적인 신규 개점 수익 확보

4. 핵심 투자 관점 (Investment Thesis & Upside)

• 멀티 브랜드 시너지: 메인 브랜드 ‘A' 외 'B', 'C'의 샵인샵(Shop-in-shop) 전략을 통해 점당 매출액 극대화

• 로열티 정상화: 현재 상생 지원 중인 로열티(2.5%)의 단계적 정상화 시 본사 영업이익률의 가파른 Upside 존재

• 해외 로열티 유입: 마스터 프랜차이즈 확장에 따른 외화 로열티 수익 확보 본격화