[월 영업이익 1.5억 · 가맹사업 1년 만에 58호점] 초벌 곱창 프랜차이즈 본사 통매각
가맹점 57개 + 월 4~6개 출점 중 · 희망가 54억 (월 영업이익 1.5억 × 12 × 3배)
가맹사업 단 1년 만에 가맹점 57개, 월 물류마진 2억원, 월 영업이익 1.5억원(연 환산 약 18억)을 창출하는 초고속 성장 프랜차이즈 본사입니다. 월 평균 4~6개 출점 중이며, 신규 사업 자금 조달을 위해 매각합니다 — 성장기 우량 매물 |
1. 딜 개요 (Deal Overview)
- 거래 형태: 법인 통매각 (지분 양수도) — 가맹사업권·상표권·운영 노하우 일체 포함
- 매각 대상: 초벌 곱창 전문 프랜차이즈 본사 (직영 1개 + 가맹 57개, 총 58개점)
- 희망 매각가: 54억 원 (월 영업이익 1.5억 × 12개월 × 3배수 기준)
- 매각 사유: 부실이 아닌 전략적 매각 — 신규 사업 준비를 위한 자금 조달 목적
- 지분 구조: 공동대표 6:4 지분 구조
2. 브랜드 및 사업 현황 (Business Status)
- 브랜드 포지셔닝: 초벌 가공해 가맹점에 납품, 운영 난이도가 낮아 점주 진입장벽이 낮음
- 업력: 법인 약 10개월 / 가맹사업 약 1년 (2026년 6월말 기준) — 신생이지만 폭발적 출점세
- 가맹 현황: 가맹점 57개 (6월 추가로 신규계약 10개 진행중) + 직영 1개 — 월 평균 4~6개 출점
- 개별점포 매출: 가맹점 월평균 매출 5~6천만 원 수준 (홀 + 배달 병행 구조)
- 운영 구조: 홀·배달 병행, 물류 3PL(JETTE) 활용 — 본부 물류·배송 부담 최소화
- 인력 구조: 직원 6명 (대표 포함)
3. 재무 및 수익 구조 (Financial Highlights)
- 본부 월매출: 약 2.1억 원/월 (물류마진 2억 + 로열티) — 가맹점 증가에 직접 연동
- 본부 물류마진: 월 약 2억원 (57개 가맹점 대상) — 핵심 수익원
- 월 영업이익: 약 1.5억원/월 (연 환산 약 18억 원), 영업이익률 약 70% 수준의 고수익 구조
- 주요 비용(월): 급여 1,800만 / 임차료 130만 / 광고비 2~3천만 — 광고 투자로 출점을 견인
- 재무 안정성: 무차입, 2026년 5월말 자산 약 1.6억원(보증금 0.3억 + 현금 1.3억)
▸ 로열티 정상화 시 수익 업사이드
현재 로열티(월 20만 원/점)는 전체 57개 중 30개 가맹점에서만 수취하고 있고, 가맹비·교육비도 면제 중입니다. 전 가맹점 정상 적용 및 출점 확대 시 아래와 같은 추가 로열티 수익이 발생합니다.
구분 | 가맹점 수 | 월 로열티(20만/점) | 연 환산 |
현재 수취 | 30개 | 약 600만 원 | 약 0.72억 원 |
전 가맹점 적용 | 57개 | 약 1,140만 원 | 약 1.37억 원 |
70호점 | 70개 | 약 1,400만 원 | 약 1.68억 원 |
100호점 | 100개 | 약 2,000만 원 | 약 2.40억 원 |
※ 가맹비·교육비 면제 정책을 정상화할 경우 추가 수익 여력은 더 커집니다. 출점·정책 정상화가 곧 영업이익 증가로 직결됩니다.
4. 기업가치 참고 (Indicative Value)
연 환산 영업이익(약 18억)에 멀티플을 적용한 참고용 밸류에이션입니다. 매도자 희망가는 3배 기준입니다.
연 영업이익 기준 | 3배 (희망가) | 4배 | 5배 |
15억원 | 45억 원 | 60억 원 | 75억 원 |
18억원 (현재) | 54억 원 | 72억 원 | 90억 원 |
21억원 | 63억 원 | 84억 원 | 105억 원 |
※ 매도자 희망가 54억 원은 현재 연 환산 영업이익 18억 × 3배 기준입니다. 출점·로열티 정상화에 따른 이익 성장분은 별도 반영될 수 있으며, 실제 매가는 IM·실사(DD) 단계에서 확정됩니다.
5. 핵심 투자 포인트 (Investment Highlights)
[초고속 성장] 가맹사업 단 1년 만에 58호점, 월 4~6개 출점 중인 가파른 성장 곡선. 가맹점이 늘수록 물류마진이 직접 증가하는 확장 비례형 수익 모델입니다. [고수익 구조] 월 매출 2.1억에서 월 영업이익 1.5억 — 영업이익률 약 70%의 본부 수익 구조로, 출점이 곧바로 이익으로 연결됩니다. [로열티·정책 업사이드] 현재 30개 점만 로열티 수취, 가맹비·교육비 면제 중. 전 가맹점 정상화 시 연 수억원 추가 수익이 내재되어 있습니다. [낮은 운영 난이도] 본부가 초벌 가공해 납품하는 구조로 점주 진입장벽이 낮아 출점·가맹 확장에 유리합니다. |
6. 인수 시너지 및 밸류업 (Value-up) 전략
- 로열티·정책 정상화: 일부 점에만 적용 중인 로열티를 전 가맹점으로 확대하고 면제 중인 가맹비·교육비를 정상화하면, 즉각적인 영업이익 증가가 가능합니다.
- 출점 가속을 통한 밸류업: 월 4~6개 출점세를 유지·확대하면 물류마진이 비례 증가 — 출점 수가 곧 기업가치 상승으로 직결됩니다.
- 물류 구조 고도화: 현재 3PL(JETTE) 활용 구조를 통합구매·직접물류로 전환하면 가맹점당 물류마진을 추가로 높일 여력이 있습니다.
- F&B 사업자의 볼트온(Bolt-on): 기존 외식 인프라를 가진 법인이 인수하면, 구매·관리 시스템을 얹어 이익률을 추가로 높일 수 있습니다.
딜 담당자 : 박현우 회계사 (한국공인회계사)
박현우
26년 06월 25일
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